■ 2023.09.04 SK (SK증권)
언론보도에 따르면 SK는 왓슨 지분 매각을 추진중으로 알려졌다.
SK 는 Golden Pearl EV Solution 을 통해 30%의 지분을 보유하고 있으며, 투자원금은 2,814 억원이다.
왓슨은 중국의 동박업체로 언론에 따르면 기업가치는 4 조원에서 5 조원 수준으로 추정된다.
SK가 보유 지분을 모두 매각한다면 1 조원 내외의 매각차익이 발생할 전망이다.
현재 SK 의 시가총액은 11 조원으로 매각 대금을 모두 현금으로 받게 된다면 NAV 가 1 조원 증가하게 된다(자회사 지분가치와 달리 보유현금은 지주할인 대상이 아님).
또한 보유하 고 있는 쏘가 지분 17.9%(장부가: 1,093 억원)를 롯데렌탈에 2 차례에 걸쳐 매각하기로 결정했다.
매각 예정대금은 1,321억원 ~ 1,462억원으로 예상 매각차익은 228억원~369 억원이다.
두건의 매각으로 유입된 현금의 활용에 대해서 구체적으로 확정된 바 없으나, 신규사업 투자, 재무구조 개선 및 주주환원 등에 활용될 가능성이 높아 기업가치에 긍정적 영향을 미칠 전망이다.
SK 의 왓슨 지분매각 추진에 대한 뉴스로 9 월 1 일 SK 주가는 3.3% 상승했으나, 전일 SK 의 시가총액 10.5 조원과 매각으로 인해 유입이 예상되는 현금 1 조원을 고려한다면 추가적인 상승여력이 충분하다는 판단이다.
연초 대비 SK 의 NAV 는 2.4조원 증가했으 나, SK 시가총액은 3.3 조원 감소하는 등 23 년 SK 주가는 주가 낙폭이 과도하다는 판단이다.
의미있는 NAV 증가가 예상되는 만큼 현 주가에서 추가적인 주가 상승여력은 충 분하다
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