GS, 유가, 정제마진 강세 등 우호적인 업황
■ 2024.04.16 GS (SK증권) GS 의 1Q24 매출액은 6.5 조원(5.4% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익 9,844 억원 (-7.4% YoY, +13.8% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 유가, 정제마진 강세에 따른 GS Caltex 의 실적 개선과 성수기 효과 등에 따른 발전사 실적 개선 영향이다. 1) GS Caltex: 영업이익 4,727 억원(+147.6% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 1Q24 유가 상승 및 정제마진 개선 효과에 따른 큰 폭의 증익이 예상된다. GS 의 정제 마진은 +$2.8/bbl QoQ 를 기록했을 것으로 판단되며, 4Q23 발생했던 재고관련손실 소멸 등에 따라 이익 개선세가 예상된다. 2) GS Energy: 영업이익 7,496 억원(+1..